　　天音门为一西域门派，说是门派，此处更看重金钱交易，门主妙音每年都会网罗举世珍品举办一场‘烟花大会’。
　　烟花大会举行三日拍卖，既有千年玉观音这种俗品又有长生不老丹这种妄想之物，所以每年都会吸引不少江湖豪杰与富商大贾前来参加拍卖。但是今年的烟花大会格外轰动，因为沉寂数百年的武林神兵‘恍魂刀’竟然出现在了‘烟花大会’。
　　此次恍魂刀重现江湖，吸引了众多武林高手前往，其中最出名的，当属烟雨七君子，烟雨门掌门更是与白衣侯齐名的“一蓑烟雨”任平生。
　　白衣侯与柳婵儿自虹日城事件后，一直调查朱雀的行踪，此次根据线索，也前来烟花大会追寻‘朱雀’的下落，路途中与烟雨七君子巧遇同住西风客栈。在客栈中，白衣侯发现，烟雨门中表面和谐，但几人早已互相猜忌，矛盾重重，重重疑点引起了白衣侯的注意。
　　待到江湖中人齐聚天音门，烟火大会如期举行，大家更期待的是最后一日的押宝魁首恍魂刀。而就在前一夜，烟雨门内部又生争执，姜上风被任平生杀死，白衣侯目睹此事，通过这一路线索，深知事情绝不简单。第二日开拍恍魂刀时，白衣侯揭露此恍魂刀是赝品，而任平生才是真恍魂刀的持有人，他此次前来，就是为了验证自己刀的真假。
　　原来，这一切是朱雀的阴谋，他利用烟花大会拍卖假的恍魂刀引出任平生携带真刀现身，同时策反白夜假死，陷害姜上风引发烟雨门内斗消耗实力，从而夺取真刀。然后，朱雀与蛮族铁流儿将军勾结，意欲绑架参加烟花大会的富商，劫掠财富，但这一切都被白衣侯和柳蝉儿所识破，天音门成为战场。
　　蛮族弓箭手的火箭引发了西域火油的燃烧，白衣侯火浣袍重现白光，化身‘真·白衣侯’再次击败朱雀。
　　烟雨七君子因为互相的猜忌已经支离破碎，任平生极为自责，从此退隐江湖。